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天津房信2亿债券全额回售违约 担保方天房集团债务承压

原标题:天津房信2亿债券全额回售违约 担保方天房集团债务承压

摘要

天津房信2亿债券全额回售违约 担保方天房集团债务承压】8月25日,天津房信集团在上交所公告称,未能按时兑付16房信01(债券代码:136412)的利息及回售的本金,涉及回售金额2亿元,利息1580万元。(经济观察网)


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  “首只债券发生违约,目前存续债券兑付的希望也微乎其微了。”8月25日,天津市房地产信托集团有限公司(以下简称“天津房信集团”)旗下首只私募债券发生违约后,一位该只债券的持有人徐清对经济观察报记者说道。

  8月25日,天津房信集团在上交所公告称,未能按时兑付16房信01(债券代码:136412)的利息及回售的本金,涉及回售金额2亿元,利息1580万元。

  值得注意的是,16房信01是天津房信集团2016年发行的债券,总额2亿,投资者在四年之后选择全额提前回售。此次违约也是该公司首只债券违约,评级机构为大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公资信”),主承销商为华泰联合证券有限责任公司。

  第二天,8月26日,徐清联系了天津房信集团相关负责人,获得的回应称:会继续协调及时还款,但是目前确实流动性紧张,无法还款。

  资料显示,天津房信集团由天房集团全资控股,实际控制人为天津市国资委;天房集团则是天津市国有大型房地产企业,也是天津首家国有独资房地产开发企业。

  徐清对记者表示,尽管天津房信集团背景实力雄厚,但是2018年起,天房集团在公开市场已经债务逾期,整体资质也并非那么高。而且,天房集团近两年一直在进行重组,但并无结果。因此,天津房信集团的债券违约并不意外。

  违约后,天津房信集团公开表示,债券违约可能造成公司融资环境更加恶化,可能会对公司的生产经营、财务状况及偿债能力产生不利影响。

  发债资料显示,16房信01的还款兑付由母公司天房集团做担保保证。8月26日,记者拨打了天津房信集团相关负责人的电话,对方回应表示:“不便回复。”对于母公司天房集团重组的进展情况,对方回应表示:“暂无新的进展情况。”

  一位信托业人士对记者表示,不仅天津房信集团债务发生逾期,母公司天房集团也被信托机构申请了财产保全,冻结了旗下子公司的股权,因此,天津房信集团债券到期后还款确实压力颇大。

  评级降为“C”

  违约第二天,天津房信集团的主体评级便被断崖式下调为C等级,C等级代表着“债务无法得到偿还。”

  8月26日,中证鹏元资信评估有限公司(以下简称“鹏元资信”)公告称,16天房01延期构成实质性违约,将天津房信集团主体长期信用等级由AA-下调为C,评级展望维持为稳定,将“14津房信债/PR津房信”信用等级由AA+下调为CC。

  8月28日,中证评级也表示,PR津房信 (124583.SH)、18房信 01(143484.SH)、18房信02(143485.SH)由天房集团提供担保,鉴于天房集团未按募集说明书约定履行对16房信01的担保责任,不认可其担保效力,下调该债项级别至CCpi。

  天津房信集团评级被降为C早有端倪。此前,2018年3月,中债资信将该企业主体级别由A-调至BBB+,并列入浅橙色预警企业,同年5月主体级别调降至BBB;2019年6月进一步将主体级别调至BB+,同时列入浅红色预警企业。

  徐清对记者表示,一旦主体评级被降为C,天津房信集团在公开债市的融资几乎不可能了,影响非常大。

  值得注意的是,8月14日,由于天房信托集团未公开披露2018年及2019年审计报告,导致评级无法开展,16房信01的评级机构大公资信发布了《终止天津市房地产信托集团有限公司主体与相关债项信用评级的公告》。根据大公资信终止评级相关规定,大公决定终止天津房信主体及16房信01、18房信01和18房信02的信用评级,不再更新。

  不仅天房信托集团连续两年未披露审计报告,母公司天房集团也因为混合所有制改革等原因,连续2年未披露审计报告。

  一位北京的债市投资者表示,2018年以来天房集团及子公司经营状况、融资环境等因素变化很大,而且天房集团及子公司整体信息披露状况差,信息缺位加剧了风险敞口。

  上述信托业人士也表示,债券公开违约,一般信托机构都不会再给续贷,除非银行。而一方面银行进行展期或需要政府出面协调,另一方面银行给续贷也是为了当年财报不确认坏账,但均非长久之计。

  超36亿债券存续

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